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Wind数据显示，截至7月31日发稿时 ，已有超过90只A股及港股标的入围券商8月“金股 ”组合 ，投资价值获得关注 。
在市场7月回调的大背景下，仅有华西证券金股指数1只实现正收益 ，绝大多数券商金股指数下跌 ，部分券商金股指数跌幅超过30% 。
对于A股8月行情，业内机构认为，市场重心可能集中于政策与业绩的双重验证 ，从而呈现弱势震荡上行的趋势。建议采取哑铃型策略 ，聚焦AI产业链中业绩确定性强的板块和红利资产 。对于港股8月行情，业内机构认为 ，当前尚不具备普涨基础 ，建议挖掘市场结构性机会，在弹性配置AI算力全产业链同时 ，关注主动型外资大幅加仓的方向 。
超90只“金股 ”获券商看好
在7月中旬创出4年多以来新高后 ，近期药明康德A股股价进入高位震荡状态。作为医药行业明星标的，截至7月31日发稿时 ，药明康德已入围5家券商8月“金股 ”组合 ，是机构最为青睐的标的之一，看好该股的券商包括浙商证券 、开源证券 、国信证券、中泰证券 、中国银河证券 。
中国银河证券认为 ，短期看 ，药明康德充沛的订单 、TIDES业务具备高景气度、产能持续爬坡保障了公司业绩增长的确定性；长期看，CRDMO漏斗效应 、新分子赛道扩容 、全球化规模效应使得公司业绩增长具备较强持续性 。
与药明康德一样入围5家券商8月“金股”组合的还有宁德时代，其获得了浙商证券、光大证券 、国联民生 、华福证券、中国银河证券的集体看好。浙商证券认为 ，短期看 ，随着下半年进入排产旺季，宁德时代作为头部电池厂有望充分受益于需求放量 ，业绩增长具备较强确定性；中长期看 ，在动力电池、储能电池需求共振下，公司中长期成长空间仍然充足 。
包括前述2只标的在内 ，截至7月31日发稿时 ，已有超过90只A股及港股标的入围券商8月“金股 ”名单 。从推荐频次看，中芯国际同时获得3家券商推荐 ，昆仑万维（维权） 、美的集团 、中际旭创、北方华创 、淮北矿业等标的获得2家券商推荐 ，关注度相对较高。
港股8月“金股 ”中，优然牧业 、美团-W、中国财险 、阿里巴巴-W等标的投资价值获得机构重视。对于美团-W ，国联民生认为 ，2026年二季度，公司外卖业务有望达到盈利拐点，长期看外卖业务盈利修复节奏明确 ，到店业务利润率保持稳定 ，整体业绩改善确定性较强 。
券商7月金股指数仅1只上涨
7月31日，A股三大股指迎来反弹 ，但从7月整体走势看 ，A股经历了较为显著的调整，这使得券商金股指数绝大多数在7月实现负收益 。
从Wind收录的36只券商金股指数看 ，仅华西证券金股指数在7月实现正收益 ，月涨幅为3.45%；推荐的标的中，妙可蓝多7月大涨逾44% ，德康农牧7月上涨逾20% ，成为华西证券金股指数7月上涨的重要推力。
其他券商金股指数中，国盛证券金股指数 、山西证券金股指数、华安证券金股指数 、西部证券金股指数 、长城证券金股指数7月跌幅相对较小 ，均在10%以内；国海证券金股指数、东吴证券金股指数 、招商证券金股指数 、东兴证券金股指数、华鑫证券金股指数回撤幅度较大 ，7月跌幅均在30%以上；浙商证券金股指数、平安证券金股指数 、中原证券金股指数 、长江证券金股指数、中信建投金股指数等13只券商金股指数7月跌幅超过20% 。
从个股情况看，有不少标的在7月仍走出较为明显的逆势上涨行情：华泰证券推荐的锐捷网络7月累计上涨46.67%，公司股价在7月23日盘中还创出历史新高；开源证券推荐的西部矿业7月累计上涨41.64%；光大证券 、中国银河证券 、西部证券3家券商联合推荐的紫金矿业 ，其A股股价7月累计上涨逾31% ，涨幅同样居前 。
哑铃型策略捕捉结构性机会
对于即将开启的8月行情，机构都有哪些研判？有哪些板块值得关注？
中国银河证券认为 ，当前资金正从极致抱团AI赛道向防御性板块迁移 ，8月市场重心可能集中于政策与业绩的双重验证，从而呈现弱势震荡上行的趋势 ，AI相关板块经历回调后 ，市场分歧短期内难以收敛，因此配置上建议采取哑铃型策略：一方面 ，AI产业趋势并未逆转 ，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强 、景气度优势能够维持的相关板块；另一方面，市场风格可能从由成长风格占主导走向风格再平衡 ，红利资产仍具有较高配置价值。
中泰证券认为 ，对于科技主线，应在行情波动中把握结构性机会，同时布局非科技领域的部分细分赛道与主题催化机会：一是科技板块聚焦细分领域优质标的 ，逢低布局半导体设备以及估值处于相对低位的存储板块；二是非科技领域围绕出口逻辑 ，重点关注化工 、电力设备等受益于海外需求韧性的细分赛道；三是主题投资层面，非银板块筹码结构有所优化 ，在稳市需求下存在明确的交易性机会 。
对于近期持续反弹的港股 ，光大证券认为，当前市场对港股负面因素的反应已较为充分 ，但港股仍缺乏发动趋势性行情的最关键驱动力 ，尤其是恒生科技指数正处于一个复杂的筑底阶段 。配置上，考虑到港股市场尚不具备普涨基础 ，因此建议挖掘市场结构性机会 ，一方面弹性配置AI算力全产业链，如半导体、服务器等细分品种 ，另一方面关注主动型外资大幅加仓的方向 ，如科技互联网中估值更低 、有改善预期的个股。
