9月1日至3日，由广发证券主办的“穿越长波”广发证券2026年秋季资本论坛暨上市公司闭门交流会在上海圆满落幕。本次论坛汇聚国内外顶尖机构投资者、产业专家及上市公司代表 ，围绕全球技术变革 、宏观变局与资产配置新逻辑展开深度对话
，共吸引超4000名机构投资者报名参会，成为观察下半年资本市场风向的重要窗口 。

　　在主论坛致辞中 ，广发证券副总经理张威指出，在全球政治经济深刻变革的时代背景下
，新一轮人工智能技术革命正加速演进
。立足长波周期审视产业变革
、企业竞争力重塑与投资逻辑重构，具有重要现实意义：一是 AI 正由技术创新走向落地应用 ，我国已积累厚实的产业基础与丰富场景优势
，要以长远视角看待发展过程中的波折，牢牢抓住技术变革的中长期发展方向；二是技术革命并非简单的新旧产业替代 ，新旧动能转换过程中新兴产业蓬勃成长
，传统产业智能化升级同样蕴藏新机会，要能够敏锐识别持续应变、不断夯实核心竞争力的优质企业；三是资本市场需要从短期市场波动中跳出来 ，从更长的时间尺度理解产业趋势 、企业竞争力和价值创造。张威透露
，广发证券将持续强化专业能力建设，着力打造科技投行、产业投行 ，并稳步推进国际化布局 。

　　广发证券首席经济学家郭磊在主题演讲中提出
，当前宏观经济形势可抽象为“四个相对速度 ”的博弈：技术革命中供给与需求的迭代速度
、全球流动性环境下增长绩效与资金成本的调整速度、国内康波上行与库兹涅茨周期调整的分化速度，以及年内短期经济压力与财政稳增长政策的对冲速度。

　　在资产配置层面 ，郭磊建议利率走势跟随库兹涅茨周期，权益资产中
，长波相关资产应作为基础配置，稳定性较高的资产可对冲技术与流动性风险 ，而边际变化最大的资产则作为短期增减变量
。

　　广发证券策略首席分析师刘晨明围绕“长宙致远——AH秋季策略展望
”发表观点。他指出
，当前A股 、港股核心资产的分歧与展望可归纳为三条主线：一是稳定价值类资产仍具备配置胜率，但赔率较年中有所收敛 ，预期回报回归常态；二是内需地产消费的投资范式发生根本变化
，顺周期逻辑已从“下注政策拐点”切换为“确认业绩改善 ”；三是A股机构力量格局已从主动公募“一枝独秀”演变为多方均衡博弈，AI产业仍为最具成长性的结构性主线 。

　　刘晨明特别提到 ，RSI（递归超级智能）为AI投资提供了从“算力再扩张
”到“需求再创造”的全新叙事
。随着智能体能力向更高层级自主迭代突破
，训练与应用需求有望打开新一轮成长空间，AI板块中长期配置价值进一步凸显。

　　本次论坛设置了1场主论坛和10场分论坛 ，议题广泛覆盖AI
、创新药、消费 、汽车
、出海等产业热点
，以及大类资产配置、固定收益 、量化策略等投资前沿 。论坛邀请800余家上市公司到场交流，70余位产业界资深嘉宾及广发证券分析师团队进行了精彩分享
。来自公募
、保险、银行 、私募及海外机构的逾4000名投资者报名参会 ，现场交流气氛热烈，充分展现了市场对中长期产业趋势与投资重构的高度关注。

（文章来源：广州日报）